주식 용어 쉽게 배우기 ROE (Return on Equity) 자기자본이익률

📘 주식 용어 쉽게 배우기 – ⑥편

💡 ROE란? 자기자본이익률의 뜻과 투자 활용법

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🔍 ROE (Return on Equity)란?

ROE는 '자기자본이익률'이라고 하며, 투자자가 투입한 자본을 얼마나 효율적으로 활용해 이익을 냈는지를 보여주는 지표입니다.

📌 ROE = 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100(%)

즉, 기업이 자본을 얼마나 잘 굴려서 수익을 냈는지를 한눈에 보여주는 수치죠.

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📊 예시로 쉽게 이해하기

• A회사 자기자본: 100억 원
• A회사 당기순이익: 15억 원

👉 ROE = (15억 ÷ 100억) × 100 = 15%

➡️ 투자자 입장에서 "내가 100억 맡겼더니 15억 벌었네?" 라는 뜻입니다.
→ ROE가 높을수록 기업의 자본 효율성이 우수하다는 뜻이에요.

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✅ ROE의 중요성

ROE는 다음과 같은 이유로 투자 판단 시 매우 유용합니다:

이유설명

수익성 평가	기업이 주주 자본을 얼마나 효율적으로 사용했는지를 판단
경영진의 성과 측정	경영 능력의 우열 비교 지표
성장 기업 판별	ROE가 높으면 지속 성장 가능성이 큼
장기 투자에 유리	배당 또는 자본 증가에 긍정적 신호

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💬 ROE가 높다는 건 좋은 기업?

대체로는 그렇습니다, 하지만 반드시 다음도 함께 고려하세요:

1. 지속 가능성 – 일회성 이익이 아닌가?
2. 부채 비중 – ROE가 높아도 부채가 많으면 위험할 수 있음
3. 산업 평균과 비교 – 업종별 평균 ROE가 다르기 때문에 반드시 비교 필요

예:

• IT·플랫폼 산업: ROE 20% 이상
• 제조업·건설업: ROE 5~10%도 양호

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🔄 ROE vs ROA (총자산이익률)

항목ROEROA

기준	자기자본	총자산
초점	주주의 입장에서 수익성	전체 자산의 효율성
활용	주주 중심 분석	기업 전체의 운영 효율 분석

➡️ ROE는 투자자 중심 지표, ROA는 회사 경영 효율 중심 지표

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🧠 ROE가 낮다고 나쁜 회사일까?

항상 그런 것은 아닙니다.

• 사회적 기업, 공공 기업 등은 수익성보다 지속성/안정성이 중요
• 신생 스타트업도 ROE는 낮지만 성장 잠재력이 크기 때문

➡️ ROE는 다른 지표와 함께 분석해야 신뢰도 ↑

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🧭 ROE 투자 전략 활용법

전략설명

고ROE + 저PBR 기업 찾기	저평가 우량주 찾는 핵심 전략
ROE 상승 추세 확인	매년 상승세면 성장 신호
경쟁사 ROE 비교	동일 산업 내 상대 우위 판단 가능

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📝 요약 정리

항목설명

지표명	ROE (Return on Equity)
의미	자기자본 대비 수익률
공식	ROE = 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100
이상적 기준	업종 평균 이상, 15% 이상이면 매우 우수
주의점	부채 비율, 일회성 이익, 산업 특성 고려 필요